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2018.5.2~山东墨龙,油气管道(反面教材)

在动乱的A股市场,逸才男巫少许出现。,巧妙设计,韭黃和一组值得买的东西机构千钧一发。。

但不可思议的是一走高。,路很高。,男巫不断地展现他们的脚。。

山东的配角,A H股上市,首要油气管道及等等管道产额。2015、2016年,它营收、亿,归属于股票上市的公司股东的净赚为、亿,营运资金流动为一万。、亿。

它的将存入银行巫术相当火爆。,韭黃的剪报技术例外的不可阻挡的。:

1)使驻扎发言、年度发言的空白增长境况,后来地筹集股价。;

2)高股价,现钞同意量补装满的离;

3)为了停止辩护本人不被摘除。,2016年末,大浴缸发言;

4)浴后。,股价突变、腰斩;

在围住试图跑过中,股价就像过山车异样的。,韭黃都是下意识的。、哭天抢地。

但细心审察其进项和过来的外观。,确实,手术一点儿也无澄清。,甚至稍许地粗糙。,北部一个人不规范的词或表达方式老年人的觉得。从利润消息、接管成就和答案,咱们可以查明变明朗的缺陷。。

这种境况下的警铃响起。,我不赚得有等同韭黃笋死了。。宽敞的的韭葱,连同机构值得买的东西人,免得之后不期而遇酷似的境况,可以一切当心消息打中键。,或许它可以补装满的离少许费用。。

韭葱。,你执意那剪报的人。

不规范的词或表达方式的用魔法变出角镞箭现实性的。

我不尊敬你的智力。

把它和咱们先前剖析过的等等男巫停止比力。,我怎地能觉得到不可阻挡的?。

韭黃,条件它是赢得的。,不管,尊敬他们的智商。。

刚过来的举例的不可思议的规律很简略。。

2015年,它在使驻扎发言中社会地位最初的。、工夫笔触半年度发言,虚伪的空白形成虚伪的空白。,和乐观主义的利润预测。。

因而股价涨到了很高的程度。,而是当归结起来年度发言时,本源不足额不克不及隐藏。,外观费用数以十亿计雄鹿,股价突变,韭黃死了。。

2016年,异样的顺序。,憎恨用魔法变出手术后,2016使驻扎的使驻扎进项依然是整个费用。,但它抚养了利润预测。,很快就会转过身来。

(优良神学院队谈论系统),年纪的历史业绩费用,咱们将不会干扰的。。A股体系虽不健全,而是有很多好公司。,为什么要为这些公司舔血呢?。山东墨龙,大约的顺序可以招引越来越多的韭黃。,这对咱们来说很难懂。。)

总结了韭黃出血的经历。:的空白大于的空白。。后来地推理:的空白出生于的空白。。”掐指一算,拍拍你的头,我先前费用过于了。,在这场合,咱们得翻起费用。,进行反思爬坡!买!

而是2016和2015私下的差莫,本年是使合在一起:封合不足额。,两年后费用了两年。,免得继续三年不足额,它会补装满的离一个人圣。,将刊登于头版退市的风险。

然后,它使结心发生程度支座。,我本年费用了所大约钱。,费用仅有的是苦楚。,简略地添加自己人在明天资产减值。,娓确保2017的的空白。。会计职业宣称通常高价地大浴这种行动。

能胜任2017年2月3日的值得注意的费用通讯外观,费用合计为10000雄鹿。。

它现钞同意量补装满的离美滋滋,韭黃是健康状况如何赚得它们预备大方的沐浴的?。2017年2月3日,山东墨龙出版年报及大方的供给F,表演的宏大变异,股价突变至人民币。。

韭黃在哭。,碎屑。

物质的,吃难以忍受的这么不好看的。,被查明后补装满的离,男巫建了一座牌坊。。

男巫说,从这分离现钞开腰槽的现钞。,用于处置流质危险,公司输血,好的企图简直让韭黃持续利润。。

而是,咱们只想哈哈。,大约一个人粗略的赢得例程。,大约一个人滤去的解说。,这是有理的吗?。

残忍的将存入银行不可思议的

虚增支出、少转本钱

本案,在技术层面,责备这么棒。,它属于类型的合法的。 do it”。

看其详细事件的运转胜利。,消息继续处置:

2016,使驻扎发言补装满的离4140万元。,少交卸费2000万元。,净赚增长6140万元。。

2016年度半年报增长1亿元,本钱低10000元结束,净赚增长10亿元。

历数。:

2016年度累计编造支出1亿,本钱低10000元结束,虚增踢入球门亿元。

使驻扎发言的空白增长,股价上涨了。,年度发言,净赚被片面挥砍。,2015、2016年区别为、亿元,股价突变。,神奇的胜利使宽韭黃样式了撕。。

2016年,它还娓筹集数数以十亿计雄鹿的资产减值。,它同时心情了数数以十亿计的的空白。,这分离的空白用来抹去自己人减值预备。。

咱们得当心刚过来的地方。,这种逻辑是例外的无效的。,先补装满的离的空白数数以十亿计,后来地咱们密谋补装满的离货币贬值预备金的数额。,夸奖的空白。,确保费用在2017。,算盘被打败了。,这是真正的娓。。

继续增减,简略而庸俗的的不可思议的,数以万万计。

他们的首座财务官,我真的很想看法你。。

这四非常导火线将在之后不期而遇。

一定要睁大眼睛。

看两年的决算表,实在,不吃光。,温柔的少许键有待寻觅。。免得值得买的东西者在在明天不期而遇非常导火线,一定要谨慎:

1)年末业绩不佳。

2)经纪性资金流动与净赚的无极限。。

3)玩个痛快、非常基建计划。

4)大方的未外观的减值预备。

让咱们看待一下过来两年来的成就。。

第四音级使驻扎的表示例外的火爆。,净不足额二亿或三亿,与先前的使驻扎业绩比拟,变明朗成就。

费用是这么之大,因缘。,净营运现钞流也葡萄汁参加震惊。,但其现钞流两年来一向是有力的的。,一万。、亿,它也在2016增长。。

在这点上有变明朗的失常气象。。

继续两年净赚,在那里面2016的净赚费用了1000亿。,不管怎样为什么,但净营运现钞流愿意起大浪?

它解说了由于它使不适了使赞成类型。,从赊销到前进。

这种使赞成类型是将不会使不适的。,下流所有权,最近几年中,石油和气体勤劳一向处于停顿状态。,客户亲手不敷好。,相反,你可以选择疑惑。、让有耐性的事前告知你集资。。

你以为TM is Moutai。!在这点上的生意逻辑,变明朗不有理,不幸地,它无解说。。

一直挺到结束业绩指示,看一眼两年的细分。,2015年,其建立工程,高得休克,高达亿,占总资产的。

当心,刚过来的学科正建立中。,它同样将存入银行男巫最经用的支撑物经过。。

这是由于基建计划的评价使参与到很多人。,更可使适应。再一次,当施工工程学转变为使合在一起:封合资产时,,每年的货币贬值额也会对的空白发生很大的心情。。

细心谈论基建计划的特殊性,8亿的放映入伙原始预算已达,它还无走完,同时,进行反思BI。,走完率已经过努力到达某事物95%。,在这点上的逻辑,独自的哈哈。。

看一眼正建立的6个放映。,4的先进是95%,这意图该放映大体上是有空的的。,但不喜欢货币贬值。,它让人发现物奇观。。

对此,它也无解说。。

再看2016。,资产减值,相当休克。

应收赞颂赞颂,计提坏账预备万;

存货,预备货币贬值;

使合在一起:封合资产,减值预备为6081万元。;

信誉减值,减值预备为4180万元。。

减值预备合计为1亿。,这么大规模的伤害,根底是什么?恰当的吗?,对2017的心情?

当使活跃使活跃减损时,,其解说,例外的Niu Bai,公平的外观。,请求专业机构停止测。,但无详细事件的剖析。,专业机构健康状况如何评判?。

这点,异样不信任的。

表面过来的外观

应对接管机构

股票上市的公司按期外观进项发言,它也受到表面机构的监视。,表面机构反应,它还可以发掘出少许非常气象。。

一、2016年度主旨审计发言。

二、接管查询率尔恢复。

审计机关审计联想是W的要紧指的是规范。

2016年,审计机关问题了主旨切开审计发言。,主旨是它所做的杂多的减灾预备任务。。

再一次,审计机关也以为无无效的新兵。。审计员做出了大约的断定。,地基将不会彻底。。

不只仅是审计机构,接管者将不会在意。,2015、2016年,深圳证券买卖哪里战后的立刻就颁布了年度发言。,他们把询价信寄给了他们。。

细心理解并答复。,发现物例外的荒唐。(宽敞的的韭葱,咱们吃点餐后甜食吧。。)

率先看一下2015的询价信。,接管者也参与基建计划。:

发言终点站,公司首要务全体搬家技术改革任务、海域变弱放映、废热放出气体综合利用工程、氧站工程、职员艺术的冲洗训练中心、累计值得买的东西在产品和转变打中使相称 136%、29%、62%、98%、50%、64%,放映进行95%。请阐明除氧站工程外,前述的工程放映总值得买的东西的报账;

但这是晴朗的的解说。,超额预算放映,它被解说为先进技术。、不平常的的使牢固和术语更。,刚过来的模糊的状况一点儿也无参加信服。。

巧妙的是,向职员艺术的冲洗训练中心放映和Ф180石油公用管厂停产改革放映的怀疑,这直接地归咎于职员的忽略。,他在恢复恢复状况中也向接管者抱歉。。

这一句,稍许地单人双桨小艇。。

2015的讯问经过了。,再看2016。的打听函:

发言期内,贵公司的库存。、使合在一起:封合资产、信誉、应收赞颂赞颂等资产的减值坏账预备。

亿元,寿光宝龙石油设备有限责任公司分店(以下简化:宝龙石油设备股份有限公司)、威海宝龙

石油特种数据股份股份有限公司(以下简化魏海巴) 亿元,请详细事件解说。

减值预备的装满的性和有徽标,据我看来请求贵公司每年来考查会计职业。

设想契合《业务会计职业准则》和《业务会计职业准则》。

论资产减值,外观年度发言是粗枝大叶的。,当咱们回到接管机构,继续去岁的任务作风。

使合在一起:封合资产货币贬值额和信誉货币贬值率为1亿。,无意解说。,直接地向孤独的专业机构精神集中发泄的。

表面监视是不符合的。,后台物质的是不信任的的。。

尘埃落定

受行政处分

2017年3月,接管者颁布发表对山东穆村的牧师考察。

六月后,2017年9月26日,山东将存入银行欺诈与套利的真实把持。

补装满的离套利的处分如次:

依据党的守法行动的真实情况、印、事件与社会为害,依据证券法最初的百九十

三秒、第二的百零二条目,我来决议。

一、为张恩蓉(董事长)违规外观通讯,授予正告,并处分款30万元。; 对张恩荣底细买卖行动夺取守法所得16,259,280元,用48,777,840元罚金。

二、四处走动的张建国三(现实把持器)、工具经理)底细买卖行动夺取守法所得14,343,540元,用43,030,620元罚金。

虚伪决算表的处分如次:

依据党的守法行动的真实情况、印、事件与社会为害,依据证券法最初的百九十

三款第1款的规则,我来决议。:

一、山东莫隆讲授纠正,授予正告,同时与 60 一一一一一万元罚金;

二、四处走动的张建国三(现实把持器)、工具经理)、杨金(首座财务官)收回正告,他们区别被处决。 30 一一一一一万元罚金;

三、为张恩蓉(主席)、赵红峰(Dong mi)收回正告,他们区别被处决。 10 一一一一一万元罚金;

四、向林付龙、郭国然、李国红、厕所·掣爪·卡梅伦、王春华、丁志水正告,并

区别工具 5 一一一一一万元罚金;(工具董事)

五、向萧青舟、秦学昌、宋纪言、全余华、郝亮、范仁义、张九、Zheng Jianguo正告,他们区别被处决。 3 一一一一一万元罚金。(非工具董事)

法网恢恢,松动但不漏水。,玩将存入银行不可思议的,最终的,偷懒制裁依然进退两难。

作者:并购优塾

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本源:雪球

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